Поговорим о валюте...

Предпосылкой к возникновению денег послужил обыкновенный бартер, когда товары обменивались друг на друга, но ни один не представлял особой важности и ценности. В большинстве своем, обмен был неравноценный, и общество испытывало нужду в таком товаре, который мог бы использоваться в качестве универсального платежного средства.

В скором времени бронза, серебро и золото стали занимать ведущие позиции в товарообменной сфере, т.к. по сравнению с другими товарами имели достаточно стабильную стоимость. Поначалу купцы переплавляли металлы в бруски и диски, на которые ставилось клеймо с указанием веса и чистоты металла, однако, спустя какое-то время, функции по переплавке взяли на себя органы государственной власти.

До XIX века во всеобщем обороте была серебряная и биметальная валюты, роль денежного металла в последней выполнял сплав серебра и золота. Распространение золота как основного международного средства обращения произошло в 1696 г. в связи с переходом Великобритании от серебряного стандарта к золотому в процессе перечеканки истертых серебряных монет.

15 унций серебра приравнивались к 1 унции золота, недооцененные полновесные серебряные монеты стали переплавлять или попросту вывозить из страны, так постепенно золото заняло главенствующую позицию в денежном обращении Англии. В 1816 г. золото было признано "единственной стандартной мерой стоимости и законным платежным средством без каких-либо ограничений по сумме платежей". В других странах серебро все еще оставалось ведущей валютой и удерживало доминирующие позиции до обнаружения золотых месторождений в Калифорнии в середине XIX века.

В XVIII веке широкое распространение в Европе получила бумажная валюта, хотя ее возникновение приписывают к более раннему периоду. Ученые предполагают, что бумажные деньги использовались еще древними китайскими купцами вместо золотых. В Европе роль бумажной валюты исполняли расписки о принятии на хранение товаров и золота, которые положили начало также ценным бумагам в форме векселей. В 1716 г. шотландец Джон Ло, ставший министром финансов во Франции, для приумножения богатства страны с помощью эмиссии банкнот выпустил кредитные деньги в виде банковских билетов. Его проект с грохотом провалился, но это стало первым импульсом к массовому выпуску и использованию бумажных ассигнаций.

Главной проблемой бумажной валюты стал ее отрыв от реального золотого содержания, количество денег не соответствовало количеству подкрепляющих их номинальную стоимость драгоценных металлов. В золотых и серебряных монетах металл являлся их неотъемлемой сутью, т.е. деньги и металл были сплавлены в единое целое и были неотделимы друг от друга. Бумажная же валюта оторвалась как товарный эквивалент от тех наиболее ценных товаров, в которых она долгое время воплощалась. Это создало благодатную почву для чересчур большого выпуска бумажных денег, что нарушило их стабильность как товарного эквивалента.

Международная система курсов валют в начале XX века была все еще привязана к золоту. Вследствие длительных экономических кризисов и Второй мировой войны, которая была уже на исходе, в июле 1944 года было принято решение провести встречу "Реформирование традиционной системы золотых стандартов национальных валют" в Бреттон-Вудсе, где собрались представители правительств 41 страны. По результатам этой встречи наряду с золотом в качестве резервной валюты стал использоваться доллар США. Была установлена цена за унцию золота равная 35 долларам, колебания которой Америка обязалась удерживать в пределах +/-1%, а другие страны дали обязательство удерживать колебания своих валют в пределах +-1% от их номинальной стоимости.

Сначала такой расклад был выгоден для европейских стран, т.к. вложение резервов в долларовые облигации приносили дополнительный доход. С другой стороны, доверие к американской валюте должно было быть такое же, как к золоту, и количество выпускаемых долларов должно было быть достаточным, чтобы обеспечить обслуживание возрастающего количества международных сделок денежными массами.

Долларовые запасы Центральных Банков к концу 1964 г. выросли до величины золотого запаса США, был достигнут теоретический порог неконвертируемости, и система золотого стандарта потерпела крах. После отмены Бреттон-вудского соглашения, основные мировые валюты прекратили зависеть от золота, их курсы стали определяться спросом и предложением на рынке.





EUR / Евро появился 1 января 1999 года и объединил 11 европейских стран в мощнейший экономический блок мира, на долю которого приходится пятая часть выпуска товаров и услуг мировой торговли. В состав евро-региона ("Eur-area") входят Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция, занимающие территорию 2365000 кв. км. с населением 291 миллионов человек (в США - 269 миллионов, в Японии - 126).

Создание единой европейской валюты, несомненно, является грандиозным финансовым экспериментом в истории, т.к. ни одна из имевших ранее место попыток создания какого-либо финансового союза не привела к успеху.

В следующей таблице представлены значения кросс-курсов одиннадцати валют по отношению к евро, зафиксированные на 31 декабря 1998 г.







Курс японской йены (JPY) после Второй Мировой войны был определен американской оккупационной администрацией и составлял 360 йен за доллар. В 1995 г. курс поднялся до 80 йен, но окончательно укрепился только во второй половине 1998 года.

Стоит отметить, что в сегодняшней Японии краткосрочные процентные ставки крайне низкие и поддерживаются Банком Японии практически на нулевом уровне, поэтому большие объемы средств пенсионных фондов и различных инвесторов были вложены в зарубежные ценные бумаги, такие как американские государственные облигации и европейские активы.

Во многом уступая доллару и евро в качестве резервной валюты и инструмента международных расчетов, иена остается одной из главных валют на финансовых рынках.





После Второй Мировой Войны доллар США (USD) является главной мировой валютой. Сегодня в резервах Центральных банков он занимает от 50 до 61 %, что в сумме примерно 1 триллион долларов. Доллар - это и универсальное платежное средство, и объект инвестиций, и валюта-убежище для других стран в случае финансовых и политических кризисов.

Все доходы по государственным долговым ценным бумагам в Америке выплачиваются своевременно и не подлежат налогообложению, что создает стабильность финансовой и экономической системы США, привлекает иностранные правительства и частных инвесторов.

При котировках валют других стран US Dollar в большинстве случаев является общепринятой базовой валютой.





До первой мировой войны Британский фунт (GBP) был ведущей мировой валютой. Начав сдавать позиции в межвоенный период, фунт уступил доллару после Второй Мировой войны, во-первых, из-за того, что экономика страны значительно пострадала в ходе войны, во-вторых, потому, что доверие к валюте было подорвано из-за массовых действий немецких фальшивомонетчиков в военное время.

На сегодняшний день на рынке Лондона участвуют до 50% транзакций с английским фунтом. На мировом рынке английский фунт занимает примерно 14%. Фунт сильно зависит от рынка труда, инфляции в Англии и цен на нефть. Фунт еще обозначается как pound или cable. Последнее название закрепилось со времени, когда самым оперативным способом передачи данных из Америки в Европу были телеграммы, передаваемые по трансатлантическому подводному кабелю.





Объемы сделок с участием швейцарского франка (CHF) уступают объемам сделок с участием таких валют, как USD, EUR, GBP, JPY. Раньше франк часто исполнял роль валюты-убежища для немецкой марки, например, в условиях кризиса в России.

С введением единой европейской валюты волатильность курса швейцарского франка стала гораздо меньше, чем была по отношению к немецкой марке. Швейцарский Национальный Банк (SNB) обеспечивает координацию действий финансовых структур на территории Швейцарии и в евро-регионе.